Pourquoi inclure les critères ESG en gestion d'actifs ?

Cette semaine, Hervé Renard, Directeur de JPM Gestion d‘Actifs, nous explique la pertinence des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans la gestion d’actifs.

Les critères ESG sont des critères extra-financiers qui permettent d‘évaluer comment les entreprises prennent en compte le développement durable dans leurs stratégies. « Ça concerne notamment les efforts entrepris par l’entreprise pour limiter sa consommation d’énergie, la gestion de l’eau et des déchets, et la gestion du capital humain - tant interne (dialogue social, qualité de formation) qu’externe avec les clients. » La qualité et la diversité des organes de direction est également suivie de près.

Pourquoi intégrer ces critères dans une stratégie de financement d’un investissement ?
« Les éléments financiers sont forcément indispensables pour estimer la valeur de l’entreprise, mais pas suffisants à nos yeux, explique Hervé Renard. Les critères ESG permettent d’avoir une vision plus fine. Ainsi une hausse anormale du turn-over ou de l’absentéisme peut mettre en évidence un climat social dégradé au sein de l’entreprise, phénomène qui aura probablement un impact à terme sur la performance de l’entreprise et sa compétitivité économique. Il s’agit vraiment de faire une évaluation au plus juste de l’actif. »

Par ailleurs, une étude menée par Morning Star entre 2009 et 2017 montre que les gestions d’actifs intégrant les critères ESG offrent une meilleure appréciation des risques. De bons indicateurs ESG critères permettent donc d’optimiser le couple rendement-risque de l’investisseur.

Hervé Renard conclut cet épisode par la notion d’impact : « Intégrer les critères ESG dans sa stratégie d’investissement permet de privilégier les entreprises qui ont un impact positif en matière de développement durable, tant au niveau de la société que de la planète. »

Bonne écoute !

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